+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Процентная ставка как основной инструмент стоимости денег

Их классификация определяется рядом признаком, в том числе: Однако учет одного фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способствует установлению их на экономически обоснованном уровне. Уровень процентной ставки по ссудам в большей степени зависит от кредитного рейтинга заемщика. Иначе говоря, эффективная ставка показывает, какая годовая ставка сложных процентов дает тот же результат, что и применяемая номинальная.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Основы финансовых вычислений

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Инвестиции в золото Зачем, когда, как покупать золото

Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Концепция стоимости денег во времени состоит в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента или процента.

Иными словами, в соответствии с этой концепцией одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость; эта стоимость в настоящее время всегда выше, чем в любом будущем периоде. В процессе сравнения стоимости денежных средств при планировании их потоков используется два основных понятия — будущая стоимость денег и их настоящая стоимость.

Будущая стоимость денег представляет собой сумму инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента процентной ставки.

Определение будущей стоимости денег характеризует процесс наращения их стоимости компаундинг , который состоит в присоединении к их первоначальной сумме начисленной суммы процентов.

Настоящая стоимость денег представляет собой сумму будущих денежных средств, приведенную с учетом опре-деленной ставки процента к настоящему периоду времени.

Определение настоящей стоимости денег характеризует процесс дисконтирования их стоимости, который представ-ляет операцию, обратную наращению, осуществляемую путем изъятия из будущей стоимости соответствующей суммы процентов дисконтной суммы или "дисконта".

При проведении финансовых вычислений стратеги-ческих показателей, связанных с оценкой стоимости денег во времени, процессы наращения или дисконтирования стоимости могут осуществляться как по простым, так и по сложным процентам.

Простой процент представляет собой сумму дохода, начисляемого к основной сумме денежного капитала в каждом интервале общего периода его использования, по которой дальнейшие ее перерасчеты не осуществляются.

Начисление простого процента применяется, как правило, при краткосрочных финансовых операциях в краткосрочных интервалах стратегического периода. Сложный процент представляет собой сумму дохода, начисляемого в каждом интервале общего периода его ис- пользовании, которая не выплачивается, а присоединяется к основной сумме денежного интервала и в последующем платежном интервале сама приносит доход.

Начисление сложного процента применяется, как правило, при долгосрочных финансовых операциях инвестировании, кредитовании и т. Расчеты суммы процента могут осуществляться как в начале, так и в конце каждого интервала общего периода времени.

В соответствии с этим, методы начисления процента разделяют на предварительный и последующий. Предварительный метод начисления процента метод пренумерандо или антисипативный метод характеризует способ расчета платежей, при котором начисление процента осуществляется в начале каждого интервала. Последующий метод начисления процента метод пост- нумерандо или декурсивный метод характеризует способ платежей, при котором начисление процента осуществляется в конце каждого интервала.

Платежи, связанные с выплатой суммы процента и возвратом основной суммы долга представляют собой один из видов денежного потока, подразделяемый на дискретный и непрерывный. Дискретный денежный поток характеризует поток платежей на вложенный денежный капитал, который имеет четко детерминированный период начисления процентов и конечный срок возврата основной его суммы.

Непрерывный денежный поток характеризует поток платежей на вложенный денежный капитал, период начисления процентов по которому не ограничен, а соответ-ственно не определен и конечный срок возврата основной его суммы.

Одним из наиболее распространенных видов непрерывного денежного потока является аннуитет фи-нансовая рента — длительный поток платежей, характери-зующийся одинаковым уровнем процентных ставок в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени.

Основным инструментом оценки стоимости денег во времени выступает процентная ставка ставка процента — удельный показатель, в соответствии с которым в уста-новленные сроки выплачивается сумма процента в расчете на единицу денежного капитала.

Обычно процентная ставка ха-рактеризует соотношение годовой суммы процента и суммы предоставленного заимствованного денежного капитала выраженное в десятичной дроби или в процентах. Система основных базовых понятий позволяет после-довательно рассмотреть методический инструментарий оценки стоимости денег во времени в разрезе наиболее ха-рактерных вариантов осуществления такой оценки.

Этот ме-тодический инструментарий дифференцируется в разрезе следующих видов вычислений рис. Рисунок 4. Систематизация основных методических подходов к оценке стоимости денег во времени.

Методический инструментарий оценки стоимости денег по простым процентам использует наиболее упрощенную систему расчетных алгоритмов. При расчете суммы простого процента в процессе наращения стоимости компаундинга используется следующая формула: В этом случае будущая стоимость вклада S с учетом начисленной суммы процента определяется по формуле: Необходимо определить сумму простого процента за год при следующих условиях: Подставляя эти значения в формулу, получим сумму процента: Его значение всегда должно быть больше единицы.

Процесс наращения суммы вклада во времени по про-стым процентам может быть представлен графически рис. При расчете суммы простого процента в процессе дисконтирования стоимости то есть суммы дисконта используется следующая формула: В этом случае настоящая стоимость денежных средств Р с учетом рассчитанной суммы дисконта определяется по следующим формулам: Процесс дисконтирования суммы денежных средств может быть представлен графически рис.

Методический инструментарий оценки стоимости денег по сложным процентам использует более обширную и более усложненную систему расчетных алгоритмов. При расчете будущей суммы вклада стоимости денежных средств в процессе его наращения по сложным процентам используется следующая формула: Соответственно сумма процента 1С в этом случае определяется по формуле: Необходимо определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за весь период инвестирования при следующих условиях: Графически процесс наращения стоимости вклада по сложным процентам представлен на рис.

При расчете настоящей стоимости денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам используется следующая формула: Соответственно сумма дисконта Вс в этом случае определяется по формуле: Графически процесс дисконтирования денежных средств по сложным процентам представлен на рис 4.

При определении средней процентной ставки, используемой в расчетах стоимости денежных средств по сложным процентам, применяется следующая формула: Длительность общего периода платежей, выраженная количеством его интервалов, в расчетах стоимости денежных средств по сложным процентам определяется путем логарифмирования по следующей формуле: Определение эффективной процентной ставки в процессе наращения стоимости денежных средств по сложным процентам осуществляется по формуле: При оценке стоимости денег во времени по сложным процентам необходимо иметь в виду, что на результат оценки оказывает большое влияние не только используемая ставка процента, но и число интервалов выплат в течение одного и того же общего платежного периода.

Иногда оказывается более выгодным инвестировать деньги под меньшую ставку процента, но с большим числом интервалов в течение предусмотренного периода платежа. Перед инвестором стоит задача размес-тить усл. Для того, чтобы определить, какой вариант инвестирования лучше, построим следующую таблицу: Таблица 4.

Используемые в процессе оценки стоимости денег но множителем наращения и множителем дисконтирования суммы сложных процентов.

Они положены в основу специальных таблиц финансовых вычислений, с помощью которых при заданных размерах ставки процента и количества платежных интервалов можно легко вычислить настоящую или будущую стоимость денежных средств по сложным процентам.

Методический инструментарий оценки стоимости денег при аннуитете связан с использованием наиболее сложных алгоритмов и определением метода начисления процента — предварительным пренумерандо или последующим постнумерандо. При расчете будущей стоимости аннуитета на условиях предварительных платежей пренумерандо используется следующая формула: Необходимо рассчитать будущую сто-имость аннуитета, осуществляемого на условиях предварительных платежей пренумерандо , при следующих данных: Подставляя эти значения в приведенную формулу, получим: При расчете будущей стоимости аннуитета, осуществляемого на условиях последующих платежей постнуме- рандо , применяется следующая формула: Необходимо рассчитать будущую стоимость аннуитета, осуществляемого на условиях по-следующих платежей постнумерандо , по данным, изложенным в предыдущем примере при условии взноса платежей в конце года.

Подставляя эти данные в приведенную формулу, получим: Сопоставление результатов расчета по двум примерам показывает, что будущая стоимость аннуитета, осуществляемого на условиях предварительных платежей, существенно превышает будущую стоимость аннуитета, осуществляемого па условиях последующих платежей, то есть в первом случае плательщику обеспечена гораздо большая сумма дохода.

При расчете настоящей стоимости аннуитета, осу-ществляемого на условиях предварительных платежей пре- нумерандо , используется следующая формула: Необходимо рассчитать настоящую стоимость аннуитета, осуществляемого на условиях пред- варителышх платежей пренумерандо , при следующих данных: При расчете настоящей стоимости аннуитета, осуществляемого на условиях последующих платежей пост- нумерандо , применяется следующая формула: Необходимо рассчитать настоящую стоимость аннуитета, осуществляемого на условиях последующих платежей постнумерандо , по данным, изложенным в предыдущем примере при условии взноса платежей в конце года.

Подставляя эти данные в приведенную формулу, по-лучим: При расчете размера отдельного платежа при заданной будущей стоимости аннуитета используется следующая формула: При расчете размера отдельного платежа при заданной текущей стоимости аннуитета используется такая формула; В процессе расчета аннуитета возможно использование упрощенных формул, основу которых составляет только член аннуитета размер отдельного платежа и соответствующий стандартный множитель коэффициент его наращения или дисконтирования.

В этом случае формула для определения будущей стоимости аннуитета осуществляемого на условиях последующих платежей , имеет вид: Соответственно, формула для определения настоящей стоимости аннуитета имеет вид: Использование стандартных множителей коэффициентов наращения и дисконтирования стоимости существенно ускоряет и облегчает процесс оценки стоимости денег во времени.

Методический инструментарий оценки стоимости де-нежных средств с учетом уровня риска дает возможность осу-ществлять расчеты как будущей, так и настоящей их стои-мости с обеспечением необходимого уровня премии за риск.

При оценке будущей стоимости денежных средств с учетом уровня риска используется следующая формула: Необходимо определить будущую стоимость вклада с учетом уровня риска при следующих условиях: Подставляя эти показатели в вышеприведенную формулу, получим: При оценке настоящей стоимости денежных средств с учетом уровня риска используется следующая формула: Необходимо определить настоящую стоимость денежных средств с учетом уровня риска при следующих условиях: Подставляя эти данные в вышеприведенную формулу, получим:

Концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени Финансовый менеджмент требует постоянного осуществления различного рода финансово-экономических расчетов, связанных с потоками денежных средств в разные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени.

Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Концепция стоимости денег во времени состоит в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента или процента. Иными словами, в соответствии с этой концепцией одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость; эта стоимость в настоящее время всегда выше, чем в любом будущем периоде. В процессе сравнения стоимости денежных средств при планировании их потоков используется два основных понятия — будущая стоимость денег и их настоящая стоимость. Будущая стоимость денег представляет собой сумму инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента процентной ставки.

Процентная ставка

Введение В условиях высокой неопределенности экономики управление деятельностью компании, выработка успешной финансовой стратегии, инвестиционно-финансовой активности являются жизненно необходимым залогом ее успешного развития. Денежный поток от базовых активов при современном углублении экономического спада в развитых национальных экономиках и развивающихся рынках сократился и стал менее предсказуем. Это приводит к недооценке рисков инвесторами. Очевидно, что потенциал и значимость инструментов оценки стоимости капитала, адекватной оценки долгосрочных вложений трудно переоценить. Главным, порой непреодолимым, барьером на пути принятия решений финансового характера являются финансовые расчеты. Некоторые коррективы в эту проблему вносит временной фактор, особенно при целесообразности и выгодности реализации инвестиционных проектов, которые могут оказать большое влияние не только на сохранение имеющихся или создание новых конкурентных преимуществ, но и на ценность компании, так как основная задача управления ее финансами состоит в максимизации рыночной стоимости ценности. Это является обычно необходимым и достаточным условием максимизации состояния богатства собственников фирмы, которое измеряется сегодняшней стоимостью фирмы.

Методический инструментарий финансовых вычислений

Меньше АаБольше Аа Введение В условиях высокой неопределенности экономики управление деятельностью компании, выработка успешной финансовой стратегии, инвестиционно-финансовой активности являются жизненно необходимым залогом ее успешного развития. Денежный поток от базовых активов при современном углублении экономического спада в развитых национальных экономиках и развивающихся рынках сократился и стал менее предсказуем. Это приводит к недооценке рисков инвесторами. Очевидно, что потенциал и значимость инструментов оценки стоимости капитала, адекватной оценки долгосрочных вложений трудно переоценить.

Процентная ставка представляет собой вариант установления такого параметра рынка как стоимость банковских кредитов. Процентная ставка - это цена денежной ссуды, которая определяется как процент стоимости ссуды.

S - сумма кредита или иного финансового инструмента. Необходимо найти размер ежемесячного аннуитетного платежа. Расчет доходности вложений в инвестиционный фонд До сих пор мы рассматривали и сравнивали расчеты доходности с фиксированной процентной ставкой за определенный период банковский депозитный вклад или облигации. Во всех приведенных выше примерах процентные ставки были только положительными. Однако если вы вкладываете свои сбережения в инвестиционный фонд, то расчет доходности таких инвестиций кардинально видоизменяется. Это происходит от того, что доходность инвестиционных фондов зависит как от целого ряда экономических факторов, так и от личных навыков инвестиционных управляющих и аналитиков. Отрицательная доходность, полученная фондом за отдельный квартал или за год а иногда и за несколько лет подряд , рассматривается как вполне обыденная ситуация. Как рассчитывается общая доходность инвестиций в фонд? EB англ. End Balance - общая сумма на конец всего периода инвестиций начальные инвестиции и заработанный доход ; II англ.

Стоимость денег в наглядных примерах

Интерпретация процентной ставки как характеристики доходности на рынке капитала Введение к работе Актуальность темы исследования. В условиях высокой неопределенности экономики управление деятельностью предприятия, выработка успешной финансовой стратегии, инвестиционно-финансовой активности являются жизненно необходимым залогом его успешного развития. В совре-менных условиях углубляющегося экономического спада в развитых национальных экономиках и развивающихся рынков денежный поток от базовых активов сократился и стал существенно менее предсказуем, что приводит к недооценке рисков инвесторами. Очевидно, что потенциал и значимость инструментов оценки стоимости капитала, адекватной оценки долгосрочных вложений трудно переоценить.

Концепция стоимости денег во времени В основе концепции стоимости денег во времени лежит следующий основной принцип: Доллар сейчас стоит больше, чем доллар, который будет получен в будущем, например через год, так как он может быть инвестирован и это принесет дополнительную прибыль.

.

Процентная ставка как инструмент оценки стоимости и доходности на рынке так как основная задача управления ее финансами состоит в максимизации Среди понятий, связанных с оценкой стоимости денег во времени.

Учет фактора времени в финансовых расчетах

.

Концепция и инструментарий оценки стоимости денег во времени

.

Процентная ставка (Interest rate) - это

.

.

.

.

Комментарии 5
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Людмила

    Ответ. Не помню или не буду отвечать не катит, лучше сказать конкретно сказать не могу

  2. Нифонт

    Примечательно, что Антон три раза напомнил, что не нужен опыт Китая, а потом сказал, что у нас проблема бытовой коррупции, которую Китай же и искоренил. Адвокат. не бойся, без работы не останешься

  3. Варфоломей

    Я с вами согласна! У нас была такая же ситуация примерно, только мы обращались в Агентство правовой по и результат соответствующий, а точнее полное его отсутствие. Мы проиграли свое дело и только потратили снова деньги безрезультатно, обидно!

  4. resconccraw

    С Новым годом, Тарас! Успехов, процветания, исполнения желаний, много приятной работы и благодарных клиентов!

  5. wangsennatast

    По-моему лучше просто не брать кредиты вот и все лекарство.

© 2018 chumillas-tarongi.com